盡管市場仍有分歧，但一根中陽無疑點燃了反彈的希望。盤面上，兩市2300多只個股上漲，20多只個股先后漲停。分析師認為，目前市場的溫度已經(jīng)逐漸回升，告別“倒春寒”后，投資者可對未來行情提前布局。從行情的演繹來看，以銀行為代表的權(quán)重股，以城鎮(zhèn)化為代表的主題投資，以及以汽車為代表的政策受益股可重點關(guān)注。

銀行股止跌企穩(wěn)配置仍需差別化

昨日銀行股展開凌厲攻勢，資金流入逾30億元，位居資金流入榜第一。其中，中信銀行強勢漲停，收于5.16元，前期領(lǐng)頭的平安銀行、民生銀行和興業(yè)銀行也分別大漲7.44%、6.69%和6.36%。而從近段時間銀行股的整體走勢來看，板塊指數(shù)依托60日線已震蕩了五個交易日，經(jīng)過昨日的大幅上漲，指數(shù)上也頗有企穩(wěn)反彈的態(tài)勢。同時，板塊中不少股近幾日也是連續(xù)收陽，之前的跌勢明顯被止住。有分析人士表示，銀行股2013年平均PB為1.05倍、PE為5.98倍，部分個股已重新跌破2013年1.0倍的PB。由此可見，銀行股調(diào)整基本到位。因此，建議到這個時點就不要再賣銀行股了，踏空和低配者反而可以考慮擇機逐漸進場。

銀河證券分析師郭怡嫻認為，全年看經(jīng)濟與政策轉(zhuǎn)暖，銀行板塊將震蕩向上。央行流動性管理正?；隆皣鍡l”釋放出房地產(chǎn)調(diào)控政策信號，對銀行的關(guān)注將回歸到行業(yè)與公司本身。當前銀行基本面比較穩(wěn)健，新增中長期貨款占比回升反映了項目資金需求，銀行積極調(diào)整貨款結(jié)構(gòu)有利于定價提升；預(yù)計資產(chǎn)質(zhì)量改善滯后于經(jīng)濟改善，銀行不良與逾期繼續(xù)略微增長?？傊?，穩(wěn)健的基本面與繼續(xù)處于低位的估值，使銀行股具備較強安全邊際。

不過，從整體銀行業(yè)來看，銀行股內(nèi)部已然出現(xiàn)了分化。國金證券分析師陳建剛認為，銀行股將步入差別化投資時代，有些個股具備超越行業(yè)表現(xiàn)的可能。自2011年以來強者恒強的情況持續(xù)的可能性很大。過去兩年國內(nèi)銀行以民生銀行為代表，差異化經(jīng)營所帶來的財務(wù)數(shù)據(jù)差別已經(jīng)體現(xiàn)。各銀行本身經(jīng)營特色導(dǎo)致財務(wù)表現(xiàn)的差別和管理層所傳導(dǎo)的戰(zhàn)略定位構(gòu)成過去兩年龍頭公司估值變化的核心因素。未來這種差異將持續(xù)甚至會強化，而且對資本市場的影響將更加深刻。

個股關(guān)注：今年能夠超越行業(yè)基準的銀行是興業(yè)和民生，投資者可以重點關(guān)注；同時，徹底擺脫歷史包袱的平安銀行也具備這樣的潛力，但短期股價已經(jīng)透支這種預(yù)期。

城鎮(zhèn)化板塊尋寶行情重啟

昨日，城鎮(zhèn)化繼續(xù)成為市場熱點。水泥、建材、房地產(chǎn)等板塊走勢強勁。分析人士認為，城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略巨大，未來城鎮(zhèn)化相關(guān)受益行業(yè)可重點跟蹤關(guān)注。

水泥板塊是城鎮(zhèn)化中走勢較為強勁的板塊，受益于城鎮(zhèn)化概念持續(xù)發(fā)酵，水泥行業(yè)基本面近期逐漸轉(zhuǎn)好，同時伴隨著春節(jié)后相關(guān)項目的陸續(xù)開工，水泥行業(yè)正漸漸步入春天。周二，水泥板塊大漲近4%，領(lǐng)跑申萬三級行業(yè)。昨日，水泥板塊繼續(xù)飆升，四川金頂收出了近期第三個漲停板。興業(yè)證券認為，當前宏觀經(jīng)濟仍處在擴張的較早階段，而水泥板塊在經(jīng)濟擴張階段(CPI與經(jīng)濟增長同時向上)中、后階段，具備明顯的超額收益，維持對板塊的“推薦”評級。

地產(chǎn)股也會長期受益城鎮(zhèn)化。分析人士認為，雖然房地產(chǎn)調(diào)控不斷，行業(yè)高速發(fā)展期已過，但未來城鎮(zhèn)化道路還較長遠，能支撐房地產(chǎn)行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。當前行業(yè)板塊整體估值從過去50倍PE下跌到14倍附近，處于歷史低位，估值修復(fù)需求強烈。多家基金表示，從調(diào)研情況來看，房地產(chǎn)行業(yè)的剛性需求依然強勁，而長期的嚴厲調(diào)控政策壓制了需求的釋放，這使得房地產(chǎn)行業(yè)明年有可能迎來供銷兩旺的格局，地產(chǎn)股則有望再度展開估值修復(fù)行情。

環(huán)保板塊今年以來被多家機構(gòu)認為將有“貫穿全年的機會”，該板塊能否卷土重來將是檢驗市場活躍度的重要指標。多家機構(gòu)認為，在城鎮(zhèn)化過程中，政府加大治理力度將給相關(guān)股票帶來機會。此前，低調(diào)復(fù)出的前公募一哥王亞偉在近日的一場電話會議中，首次發(fā)表對股市的看法。他表示自己最看好環(huán)保行業(yè)。

個股關(guān)注：地產(chǎn)板塊上市公司中，中銀國際推薦城鎮(zhèn)化受益公司榮盛發(fā)展、金科股份、華夏幸福、中南建設(shè)，龍頭公司方面，保利地產(chǎn)、招商地產(chǎn)、萬科A、華僑城等受益。環(huán)保股中，渤海證券近日發(fā)表研究報告，環(huán)保行業(yè)在我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過程中面臨重要的發(fā)展機遇。建議在市場回調(diào)中重點選擇業(yè)績增長較為確定、估值較低的投資標的。推薦龍凈環(huán)保、桑德環(huán)境、盛運股份、國電清新、雪迪龍、碧水源、南海發(fā)展和興蓉投資。

行業(yè)政策趨暖汽車股飆升

汽車板塊周三強勢飆升，截至收盤一汽轎車、廣汽集團漲停，一汽夏利漲逾7%，上汽集團、長安汽車均有靚麗表現(xiàn)。汽車股的走強受到利好的影響，分析師認為汽車行業(yè)受政策支撐，值得長線看好。

工信部近日公布《2012年度黨政機關(guān)公務(wù)用車選用車型目錄》征求意見稿，在包括400多款候選車型的目錄中，中國的自主汽車品牌產(chǎn)品占到絕大多數(shù)。多位業(yè)內(nèi)人士表示，在政策利好激勵下，我國自主品牌汽車已經(jīng)開始“突圍”，相信相關(guān)政策一定能夠?qū)ξ覈就林圃臁⒈就裂邪l(fā)的汽車企業(yè)帶來幫助。東吳證券認為，中長線來看，由于行業(yè)靜態(tài)市盈率只有15.8倍左右，同時考慮到未來城鎮(zhèn)化以及收入倍增計劃帶來的消費升級的正面推動作用，未來汽車股仍有上漲空間。

個股關(guān)注：一方面是從汽車產(chǎn)品的角度，目前更關(guān)注的是SUV等升級換代產(chǎn)品以及布局農(nóng)村市場的產(chǎn)品，比如說長城汽車、悅達投資、長安汽車等；另一方面則是產(chǎn)業(yè)整合受益品種，上汽集團、一汽轎車等個股也可跟蹤。招商證券推薦有基本面支持的乘用車板塊，推薦長安汽車和悅達投資。此外，霧霾天氣引發(fā)對汽車尾氣排放關(guān)注，推薦受益公司威孚高科。