同時，業(yè)內(nèi)人士也指出，熱錢一旦突襲股市，管理層肯定不會放任不管。宏源證券（000562）首席分析師邵宇指出，美國實施第二輪量化寬松貨幣政策，以及10月份CPI或將再創(chuàng)新高的預期，加大了年內(nèi)再次加息的概率?！懊绹瘟炕瘜捤韶泿耪邔⑽裏徨X加速流入中國，倒逼中國加強流動性管理。”邵宇指出，從歷史經(jīng)驗看，在年內(nèi)再次加息之前，央行可能將提高存款準備金率一次。窗口期集中在10月和11月數(shù)據(jù)發(fā)布間隔期內(nèi)。
熱點或將切換
昨日，A股在面對中石油兩萬億市值解禁的考驗下，依然飄紅上揚。事實上，上周A股已是連續(xù)第六周上漲了?？梢姡壳暗腁股的確相當?shù)摹安徊铄X”。
在弱美元與全球范圍內(nèi)的資產(chǎn)泡沫仍將持續(xù)的背景下，業(yè)內(nèi)人士指出，A股熱點也已出現(xiàn)切換跡象。
國金證券（600109）分析師陶敬剛表示，商品價格上漲直接利好上游，同時也會有利于具有價格傳導能力、景氣度提高的中下游，化工化纖、食品飲料、農(nóng)林牧漁是代表性的行業(yè)。商品價格的上漲將凸顯經(jīng)濟轉型的必要性，新能源、節(jié)能環(huán)保、生物育種等新興產(chǎn)業(yè)吸引力上升。此外，市場估值的整體性提高和熱點的多元化，也凸顯低估值行業(yè)吸引力和事件推動型投資機會，建議關注房地產(chǎn)、水泥、鋼鐵等行業(yè)估值修復和并購重組等事件驅動型投資機會。
同時，陶敬剛也指出，近期有色金屬的快速上漲很大程度上受益于國慶期間美元的下跌和增量資金入市后的精準沖擊。未來一段時間內(nèi)，有色金屬等資源價格上漲的斜率可能放緩，更為重要的是A股存量資金已經(jīng)較為有限，同時經(jīng)過10月份的加倉后基金配置可能已經(jīng)達到標配狀態(tài)；在上中下游估值較為均衡和大量獲利盤的前提下，增量資金全面進攻上游的可能性在下降。因此，上游品種可能進入慢牛狀態(tài)，大幅跑贏市場的可能性在下降。
來源：國際金融報 編輯：馮媛
